Elementos de formação e análise de uma carteira eficiente

Abstract

Este artigo descreve os elementos de formação e análise de uma carteira eficiente. Sendo utilizado o modelo de precificação de ativos (CAPM) para determinar retornos exigidos e evidenciar a redução dos riscos não sistemáticos dos ativos e os riscos sistemáticos, quando aplicado a uma carteira de ações. Para avaliar a relação entre desvio-padrão, variância e valores esperados de forma segura, foi aplicado o coeficiente de variação (CV). A fim de evidenciar o processo de decisão presente na formação de uma carteira eficiente, este trabalho apresentou a relação existente entre os perfis de investidores e a escolha de ações. O trabalho permitiu verificar, por meio de ferramentas destinadas à construção de carteiras eficientes, que os elementos referentes a ações são risco e retorno e ao se tratar de carteiras eficientes, estes são decompostos em retorno esperado, retorno exigido, retorno do mercado, risco, taxa livre de risco, índice de risco não diversificável, covariância e correlação. Além de destacar como elementos de análise de uma carteira eficiente o CAPM, a APT e o CV. Atingiram-se os objetivos inicialmente propostos